Narodila se v Nelsonville ve státě Ohio. Otec Stephen byl začínající spisovatel, matka Barbara učitelka v mateřské kole. Krátce po narození Sarah se ale rozvedli a matka vychovával ji a tři další sourozence sama. Když byly Sarah tři roky, matka se znovu vdala, vzala řidiče nákladních aut Paula Forsteho. S tím pak měla další tři děti. Sarah tedy pochází z početné rodiny.
Od osmi let chodila Sarah na balet, v jedenácti letech si se svým bratrem zahrála hlavní roli v muzikálu Annie na Broadwayi. První větší filmovou rolí dostala v komedii Girls Just Want to Have Fun. Při natáčení se seznámila s hercem Robertem Downeyem mladším a žila s ním až do roku 1991. Obrovskou popularitu jí vynesl seriál
Sex ve městě, v němž ztvárnila jednu z hlavních rolí, novinářku Carrie Bradshaw, která píše odvážné sloupky o lidských vztazích a spolu se svými třemi kamarádkami představují svobodné třicátnice na Manhattanu.
K jejím dalším láskám patřili John Kennedy mladší nebo zpěvák Joshua Kadison. V květnu 1997 si vzala herce Matthewa Brodericka, v říjnu 2002 se jí narodil syn James Wilkie.
Snaží se podnikat v módní branži, má svůj vlastní parfém Lovely a snaží se prosadit levnou módní značku Bitten. Často je však kritizována jako ne příliš dobře oblékaná celebrita. Aktivně se podílí i na dobročinnosti, je velvyslankyní dobré vůle UNICEF. (-k-)